文 | 定焦 One，作家 | 金玙璠色情 动漫，剪辑 | 魏佳

4 月 1 日，造车新势力不息公布 3 月拜托量。

3 月的造车江湖献技了一场"剧情大回转"，一张令东谈主有时的收获单浮出水面：

比亚迪汽车（33.7 万辆）在勾通领跑国内车市后，3 月被上汽集团（38.6 万辆）反超。

咱们重心矜恤新势力品牌的排名变化：

三强之间以只是 4000 辆的差距"贴身肉搏"：零跑汽车以 37095 辆的拜托量，从理念念、小鹏手中抢走冠军宝座；也曾的优等生理念念汽车拜托 36674 辆，以轻捷差距屈居亚军；而前两个月稳坐头把交椅的小鹏拜托 33205 辆，此次只可当老三。

新晋黑马也在搅拌战局：小米仍未公布具体数据，仅书记拜托跳跃 2.9 万辆，排进前五；背靠长安的深蓝汽车（24371 辆）则凭借同比 87% 的增速，闯进了 2 万辆俱乐部。

在万辆俱乐部里，几方势力雷同暗流滂沱：

极氪（15422 辆）、蔚来（15039 辆）构成 1.5 万辆阵营，在中高端市集偷偷搏杀。

比亚迪腾势（12620 辆）、华为加合手的阿维塔（10475 辆）和东风岚图（10012 辆）构成"万辆三剑客"。其中，阿维塔、岚图找到了各自的细分市集，运行上量。

尾部阵营的智己汽车（上汽集团、张江高科和阿里巴巴共同打造）处境略显痛苦，未破万的收获单（5029 辆）与其他玩家差距越拉越大。

收尾发稿，鸿蒙智行及问界、智界未公布 3 月拜托量，这种情况此前从未发生。鸿蒙智行在 3 月 20 日曾公布，收尾 2025 年 3 月 19 日，华为鸿蒙智行累计拜托 68 万辆车。

3 月拜托大战表显露两个趋势：

市集分层加重：头部三强差距仅一线之隔，腰部品牌贴身缠斗，尾部玩家面对淘汰危急。

铺张需求分化：市集更矜恤实用价值，廉价走量车型更受接待，中高端品牌的溢价空间正在被压缩。

一季度排位赛：小鹏、理念念、零跑"三国杀"

3 月拜托量公布的同期，一季度的拜托量名次也随之出炉。

把时辰拉回 2024 年，理念念曾以全年超 50 万辆的收获稳坐头把交椅，鸿蒙智行第二，零跑、蔚来分列三四名。而 2025 年前三个月，第一阵营照旧从理念念、鸿蒙智行的"双雄争霸"，到面前的"四强混战"，献技了一出"王座易主"的大戏：

小鹏以 9.4 万辆的拜托量，跳跃理念念摘得季度销冠；理念念以 9.3 万辆的收获守住亚军，不外同比增速唯有 16%。

零跑 3 月拜托量同比涨了 1.5 倍，和小鹏的差距进一步收缩，不外最终季度拜托 8.8 万辆，排名第三。

收尾 4 月 2 日，鸿蒙智行未公布一季度拜托量。

在第二梯队中，小米（超 6.9 万辆）、深蓝（6.8 万辆）、蔚来（4.2 万辆）、极氪（4.1 万辆）的缠斗雷同浓烈。

小米 SU7 以大于 2.9 万辆的单月收获直指头部阵营。若 6 月上市的 SUV 车型 YU7 延续热度，且产能爬坡凯旋，可能会是影响下半年战局的关键变量。不外，近期小米 SU7 事故还在发酵中，是否会影响后续销量还不好说。

深蓝依托长安供应链和华为智驾系统色情 动漫，专攻 15-20 万、理念念和问界没袒护的增程车市集，主力车型 S7、SL03 本年 2 月齐进入了增程车销量前 20。某新势力车企联系东谈主士郑启称，深蓝主要铺三线以下城市展厅，吃掉的是日产轩逸、人人朗逸的份额。

祯祥汽车 2025 年新动力销量计划是 150 万辆，其中极氪 31 万辆。要完成销量计划，欧洲市集靠 001，国内市集靠新上市的 007、009 以及 9X。除了要警惕竞品（包括 Model 3/Y、小米 SU7 系列、蔚来 ET5）分流外，极氪需守住国外增长。

蔚来一季度销量依赖蔚来 ES6、ET5T 及乐谈 L60，但因乐谈增长未达预期，蔚来全体从 2024 年月均 2 万辆跌落至" 1 万辆俱乐部"。而因为乐谈 3 月销量未达标，前乐谈总裁艾铁成"如约"离职，由蔚来动力老成东谈主沈斐接任。

腾势（3.3 万辆）、岚图（2.6 万辆）、智己（1.2 万辆）构成的第三梯队，因为平均月销在万辆荆棘，正面对分水岭。

腾势背靠比亚迪的本事红利，但主要靠腾势 D9 一款 MPV 撑阵势，再加上理念念 MEGA 改款降价抢走一部分用户，增速略显乏力。本年 3 月上市的腾势 N9 能否月销破 5000 辆，将决定腾势能否完成 30 万辆的销量计划。

雷同是依赖华为智驾的本事协作，问界 M7 调价后，可能分流岚图主力车型 FREE 的计划用户。从岚图的一季度拜托量来看，要完资本年 20 万辆的计划是个不小的挑战。

智己天然有上汽集团 + 张江高科双背书，但未破万的收获单已显露危急，2025 年筹划推出 4 款产物，2 款纯电和 2 款增程产物，要念念解围，需先惩处产物定位空匮的问题。

回来一季度拜托榜：市集分层加重，市集越来越聚合：小鹏、理念念、零跑三家拜托量咬得极紧，2025 年，"半步之差定阵势"会是常态；第二、三梯队贴身缠斗，各家齐在找我方的生计空间，争夺市集留给第二梯队未几的席位，下半年最大看点，是谁率先占稳月销 2 万的存一火线。

平价车翻盘：月销三万辆，低廉才是硬真谛？

一季度拜托量还表显露一个趋势：中国新动力汽车市集呈现出"廉价车逆袭，中高端承压"的性情：小鹏、零跑靠性价比接连翻盘，而理念念、蔚来这些曾风光无尽的中高端玩家却压力山大。

数据夸耀，2025 年 1-2 月，10 万元以下新动力车销量同比增长 94%，而 30 万元以上市集销量下滑近 20%，市集花式由价钱敏锐型用户主导。

平价车是靠什么逆袭的？

车企打造爆款车，一般有两条路，要么是"抄功课"，要么是搞翻新。在 2025 年竞争加重的配景下，零跑、小鹏凭借这两点找到了适配面前阶段的叮属：对标跟进 + 性价比，永别对标理念念 L7、特斯拉 Model 3，打造出各自的爆款车。

先来看零跑，3 月份它寡言拿下新势力第别称，靠的即是薄利多销：车卖得比小鹏更低廉，单价 2024 年降到 10.95 万（2023 年为 11.62 万），毛利率仅为 8.4%，低于理念念（20.5%）、小鹏（14.3%）。

不外，领域效应照旧让零跑成为继理念念之后第二家盈利的新势力：客岁第四季度收场初次单季盈利。

零跑的主力车型是客岁 3 月上市的 C10，12 万还带激光雷达，天然是中型车，但尺寸和理念念 L7 止境，因此被许多铺张者称为"半价理念念 L7 "。

新动力汽车行业从业者张力分析，C10 有纯电与增程两种续航模式，但主若是靠极致性价比霸占增程车（主若是理念念 L7）的下千里市集。

图源 / 开源证券

零跑的 C 系列已一齐上市，要收场 2025 年 50 万辆的计划，关键要看 B 系列，包括 4 月将上市的 B10（10-15 万元），以及后续的 B01、B05。

一些东谈主酷好，零跑的车卖到哪儿去了？乘联会数据夸耀，2024 年零跑 47% 的车卖到了三四线城市。

天然和小鹏同属于平价车，但零跑更怜爱布局下千里市集，销售模式也有很大区别：小鹏以一二线城市的直营店为主，零跑则是"经销商为主、直营为辅"，主要通过经销商网点浸透下千里市集。

再来看小鹏。小鹏汽车从 2022 年下半年发布 G9 后销量走低，本年却逆袭成风头最盛的新势力之一，靠的即是两款平价车：当许多新势力主攻 30 万 + 市集时，小鹏对标特斯拉，2024 年 8 月推出 10 万级的 MONA M03，又从 P7 繁衍出了 18 万级的 P7+。

小鹏本年 3 月上市的两款车亦然将平价进行到底：新款 G6 SUV 价钱压到 17.68 万起，比自家老款轿车 P7+ 还低廉；新款 G9 新增后轮转向功能，价钱却下调 2 万元。张力评价，小鹏就算让老车主有背刺感，也得强调"高配廉价"，蛊卦更多价钱敏锐型受众。

2025 年每个季度小鹏齐有新车发布，就像手机厂商的机海战术：除了 4-5 月筹划上市的新车小鹏 G7 以及 P7i 的换代，还有下半年要上的第一款增程车 G01，对准的是对纯电合手不雅望魄力的铺张者。

再行车订价和销量趋势来看，小鹏和零跑是对性价比的首要性默契最久了的新势力。10-20 万元、10 万元以下，在通盘新动力车市永别属于经济型市集、廉价市集，蓝本被祯祥、比亚迪、五菱等自主品牌把持，面前零跑、小鹏也能占一隅之地。

凭据中汽数研统计，本年 1 月，小鹏 MONA MO3 是 10-20 万纯电销冠的销冠；零跑 T03 在 10 万以下纯电市集销量排名第 7。

零跑公布 3 月拜托量次日，股价涨幅 12% 以上，创历史新高，但以 4 月 2 日收盘价筹划，零跑汽车的市值（约为 762 亿港元）还不到小鹏汽车（约为 1578 亿港元）的 1/2。

矜恤新动力汽车市集的投资东谈主王棋分析，"市集对零跑这种赚坚苦钱的故事不太买账"，但小鹏模式永恒也将面对转型和盈利压力：小鹏的智能化护城河有多深，顺利决定了销量走向，改日品牌怎样朝上走，决定了它的盈利才略。

高端车困局：保销量，照旧守东谈主设？

至于中高端市集，照旧运行出行分化，举例，小米在 20-30 万元市集通过性价比督察销量增长，而理念念、蔚来这些相对高端的品牌面对领域瓶颈，增速昭着过期于平价品牌。

这背后既有市集环境变化的身分，举例，手脚一直以来的"尖子生"，理念念一季度拜托量位列新势力第二，但增速远低于小鹏的 331% 和零跑的 162%；也与企业本人策略联系，举例，蔚来的拜托量，以及过程淡季后的 3 月环比增幅，推崇齐不如理念念。

张力对「定焦 One」分析，面前的经济环境下，铺张者更倾向于经济型遴荐，中高端品牌渊博面对两难：降价伤品牌，督察高价则销量承压，折中的神色是推出价钱更低的车型或子品牌。

举例，理念念的销量主力是降价的 L 系列，其中，L6（理念念首款 30 万元以下级别产物）孝敬了大部分销量，本年 1-2 月拜托 2.7 万辆，占理念念总销量的 48%。这款车型还拿到了增程车型销量第别称。

蔚来则推出了子品牌。张力分析，蔚来主品牌定位 30 万 + 高端市集，乐谈、萤火虫两个子品牌的任务是下千里走量，加快让蔚来的换电业务扭亏。不外，主攻 15-20 万元市集的乐谈推出后总体增长放缓，进入 3 月，推出 5 年免息策略，但涨幅不大，本年前三个月累计拜托 1.5 万辆。接下来，需重心矜恤袒护 10-20 万年青市集的萤火虫的推崇。

凭据中汽数研，蔚来 ET5 本年 1 月以 0.34 万辆的销量，率先 30-40 万纯电市集，理念念 MEGA 也在 40 万元以上市集运行上量。但和平价品牌对比拜托量和同比涨幅，中高端车型的销量领域照旧有限，仅以面前的廉价车型或子品牌，还不可确保百分百完成年度计划。

图源 / 蔚来汽车官网截图

理念念汽车治理层在 2024 年财报电话会上莫得说起 2025 年的销量计划，市集的渊博预期仍为 70 万辆。蔚来依然把销量翻番，即 44 万辆手脚计划。

面对冲刺销量的挑战，从客岁到本年，蔚来、理念念进行了一场里面大曲折。

车企为了把控高端品牌形象，一般齐是采纳直营销售体系，不错为车主提供顺利且高效的做事，但需要无数资源插足。理念念亦然如斯。

2023 年，理念念曾通过销售体系曲折（如引入华为模式的战区制），将销量从 13 万增长至近 38 万，2025 年，理念念再次"动刀"销售体系。

据 36 氪汽车报谈，理念念将蓝本 26 个省级战区整合为东、西、南、北、中五大区域战区，蹂躏重心市集；同期削减治理层级，让区域间进行"跑马"，天真打发区域各异。

举例，针对行将上市的纯电车型（如 i8、i6）曲折销售策略，聚合在纯电接受度高的南边或一二线城市；曲折后的销售体系不错袒护更多市集（如下千里城市和国外），尤其在中东、中亚等国外市集发力。

蔚来的曲折范围更大：从 2024 岁首起，扩充基本筹划单位的治理模式，每个部门孤立核算资本；取消传统预算制，改为筹划计划导向，此外还触及研发和供应链优化、销售和做事蚁合改变。

王棋称，蔚来的变革是从供应链、研发到销售技艺全面压缩资本，主见是，用财务改善和销量回升考据贸易模式的可合手续性。

2025 年开年的销量搏杀如斯浓烈，是因为新动力汽车市集正在阅历一场"本事下千里"。也曾记号高端的激光雷达、城市领航缓助驾驶，如今被塞进 10 万元级车型。这是铺张者花钱包投票的后果：不再为品牌溢价买单，而是捂紧钱包转向性价比。

消牵挂态的升沉，让所有玩家齐堕入了"既要又要"的困局。小鹏一边用平价车横扫市集，一边筹划冲击高端；理念念靠着降价后的 L 系列撑起半边天，但督察率先上风难度昭着加大；蔚来更是要在高端主品牌和平价子品牌之间，均衡高端定位与销量压力。

瞻望接下来的战局，行业正在酿成新的生计规定：走量车型是活下去的面包，高端产物是通向改日的门票，两个齐要有。

* 应受访者条目色情 动漫，文中郑启、王棋、张力为假名。